今日（12月16日），大盤繼續(xù)回調(diào)，滬指走勢(shì)頑強(qiáng)，盤中多次翻紅，無(wú)奈尾盤難敵拋壓，最終小幅收跌0.16%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指亦雙雙收綠。滬深兩市成交額達(dá)到1.7萬(wàn)億元，較上周五縮量約3700億元。

　　盤面上，高股息風(fēng)格個(gè)股頑強(qiáng)護(hù)盤。銀行逆市走強(qiáng)，板塊囊括的42家上市銀行近7成收紅，銀行ETF（512800）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲近1%。

　　部分場(chǎng)內(nèi)熱門高股息主題ETF亦表現(xiàn)亮眼，聚焦大中盤高息低波資產(chǎn)，全市場(chǎng)唯一一只800紅利低波ETF（159355）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格逆市收漲0.39%。成份股均為“高股息+低估值”大盤藍(lán)籌股的價(jià)值ETF（510030）及A股紅利熱門標(biāo)的——標(biāo)普紅利ETF（562060）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格雙雙平盤報(bào)收，跑贏滬指。

　　值得注意的是，今日，全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF——創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）在深圳證券交易所火線上市。上市當(dāng)日，其全天換手率超22%，居深市股票類ETF換手率榜前列。

　　展望后市，國(guó)泰君安表示，對(duì)于短期行情走勢(shì)，重要會(huì)議所提的超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)、更加積極的財(cái)政政策、適度寬松的貨幣政策、全方面擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、大力提振消費(fèi)以及穩(wěn)住樓市與股市等新提法，都是近年來所罕見。折射出決策層對(duì)于扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與支持資本市場(chǎng)的積極態(tài)度，這對(duì)于呵護(hù)當(dāng)下市場(chǎng)情緒與維持股市流動(dòng)性具有重要作用，跨年反彈行情或還會(huì)延續(xù)。

　　平安證券認(rèn)為，隨著積極寬松政策加碼，市場(chǎng)資金熱度有望維持，中期震蕩向上或保持不變，階段性防范外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)預(yù)期的擾動(dòng)。結(jié)構(gòu)上，繼續(xù)建議關(guān)注政策支持和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向，包括以新質(zhì)生產(chǎn)力和先進(jìn)制造為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格、國(guó)企改革及并購(gòu)重組相關(guān)機(jī)會(huì)。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊銀行、創(chuàng)業(yè)板人工智能等2個(gè)主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、三重邏輯驅(qū)動(dòng)銀行板塊確定性，銀行ETF（512800）逆市漲近1%，滬農(nóng)商行領(lǐng)漲近4%

　　銀行全天逆市走強(qiáng)，板塊囊括的42家上市銀行近7成收紅，15股漲逾1%，滬農(nóng)商行領(lǐng)漲近4%，廈門銀行、重慶銀行、成都銀行、上海銀行、農(nóng)業(yè)銀行等6股漲逾2%。

　　A股頂流銀行ETF（512800）低開高走，全天維持高位窄幅震蕩，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度漲逾1.5%，收漲0.92%，全天成交額3.18億元。

　　站在當(dāng)下，三重邏輯有望驅(qū)動(dòng)銀行板塊高確定性。

　　1、政策定調(diào)積極，銀行基本面持續(xù)向好

　　上周政治局會(huì)議、經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議接連召開，政策定調(diào)積極，多角度利好銀行板塊基本面。具體包括：

　　① 會(huì)議指出，“要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策”，著重?cái)U(kuò)大內(nèi)需，根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算預(yù)計(jì)可撬動(dòng)增量信貸9250億元；

　　② 會(huì)議提出，“要實(shí)施適度寬松的貨幣政策，適時(shí)降準(zhǔn)降息”，銀行息差仍承壓，但負(fù)債成本優(yōu)化成效釋放有望加速；

　　③ 會(huì)議提出，“要有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)”，銀行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口有望受益，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善；

　　此外，國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)將進(jìn)入收官之年，市值管理力度加大有望提振銀行估值中樞。

　　2、銀行中期分紅季將至，資金有望積極增配

　　2024年以來，已有20家A股上市銀行宣布中期分紅，其中分紅“扛把子”國(guó)有六大行將于2025年1月集中派發(fā)中期股息，擬分紅金額均超百億元。機(jī)構(gòu)資金有望積極增配，驅(qū)動(dòng)銀行板塊階段表現(xiàn)樂觀。疊加歲末年初將步入保險(xiǎn)開門紅增配季，股息高、波動(dòng)低、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)的銀行板塊預(yù)計(jì)仍是險(xiǎn)資增配方向。

　　3、國(guó)債收益率持續(xù)下探，推升高股息資產(chǎn)吸引力

　　繼上周10年期國(guó)債收益率接連跌破2%、1.9%、1.8%關(guān)口，今日30年國(guó)債收益率下探2%下方，“資產(chǎn)荒”格局加劇，紅利資產(chǎn)的配置吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　截至12月15日，銀行ETF（512800）跟蹤的中證銀行指數(shù)股息率為5.11%，相對(duì)于同期10年期國(guó)債利率（1.72%）溢價(jià)3.39%，股息吸引力持續(xù)提升。

　　財(cái)信證券指出，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行的大背景下，高股息絕對(duì)收益仍是板塊長(zhǎng)期投資邏輯，繼續(xù)保持關(guān)注。

　　順勢(shì)而起，攻守兼?zhèn)洌】春勉y行板塊配置性價(jià)比的投資者可以關(guān)注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉(cāng)位布局工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等國(guó)有大行，捕捉“高股息”主題機(jī)會(huì)；約七成倉(cāng)位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行等高成長(zhǎng)性股份行、城商行、農(nóng)商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。

　　二、AI硬件火爆！博創(chuàng)科技、兆龍互連20CM漲停，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）上市首日買盤強(qiáng)勁！

　　今日創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)整體震蕩回落收跌超1.5%，AI應(yīng)用方向下挫明顯，中青寶、中文在線、恒信東方、易點(diǎn)天下等多股跌超5%。產(chǎn)業(yè)鏈局部走強(qiáng)，AI硬件表現(xiàn)突出，其中銅高速連接器概念股火爆，博創(chuàng)科技、兆龍互連成功20CM漲停，聯(lián)特科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)等漲超4%。

　　熱門ETF方面，全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）上市首日震蕩回落，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收跌1.77%，全天換手率超22%，居深市股票類ETF換手率榜前列，成交額達(dá)1.82億元，交投活躍！值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）盤中頻現(xiàn)溢價(jià)交易，表明買盤強(qiáng)勁。

　　AI硬件走強(qiáng)或與一則消息有關(guān)。美股ASIC AI芯片巨頭博通2024財(cái)年AI相關(guān)收入暴增至122億美金，同時(shí)公司展望2027年其超級(jí)算力客戶有望帶來600-900億美金空間。ASIC 芯片是一種為特定應(yīng)用而設(shè)計(jì)的集成電路芯片，與通用的CPU、GPU等不同，它針對(duì)某一特定任務(wù)或領(lǐng)域進(jìn)行了專門的優(yōu)化，具有高度的定制性和專業(yè)性。

　　廣發(fā)證券研報(bào)指出，隨著自研ASIC比例提升，AEC（有源銅纜）需求快速起量。2025年隨北美云廠商需求提升，市場(chǎng)空間有望到達(dá)20億美金。2026年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)接力，海外市場(chǎng)繼續(xù)隨GPU自研而滲透率提升，市場(chǎng)空間仍有望繼續(xù)高速提升。

　　時(shí)間拉長(zhǎng)看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自低點(diǎn)以來已超額表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)雙重領(lǐng)跑。數(shù)據(jù)顯示，Wind數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自8月29日階段低點(diǎn)至12月16日累計(jì)反彈幅度仍超70%，同期創(chuàng)業(yè)指、中證人工智能指數(shù)漲幅分別為43.75%、45.98%，跑贏創(chuàng)業(yè)板寬基+同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2024.8.29-2024.12.16。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　展望后市，首創(chuàng)證券表示，看好“人工智能+”帶來的投資機(jī)會(huì)！人工智能的投資機(jī)會(huì)分為兩類，一類是硬件基礎(chǔ)設(shè)施，主要是人工智能的硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來的投資機(jī)會(huì)，例如數(shù)據(jù)中心算力芯片、端側(cè)AI芯片、各種AI終端。另一類是軟件以及應(yīng)用。

　　政策端上，高層會(huì)議提出，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，超前布局重大科技項(xiàng)目，開展新技術(shù)新產(chǎn)品新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用示范行動(dòng)。開展“人工智能+”行動(dòng)，培育未來產(chǎn)業(yè)。國(guó)泰君安證券表示，高層會(huì)議明確 “開展‘人工智能+’行動(dòng)”為明年重點(diǎn)任務(wù)，產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)受益。

　　把握AI產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，前十大成份股“光模塊”含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　本文圖片、數(shù)據(jù)來源于Wind、滬深交易所、華寶基金等，截至2024.12.16。風(fēng)險(xiǎn)提示：銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；價(jià)值ETF被動(dòng)跟蹤上證180價(jià)值指數(shù)，該指數(shù)基日為2002.6.28，發(fā)布于2009.1.9；標(biāo)普紅利ETF 被動(dòng)跟蹤標(biāo)普A股紅利指數(shù) （CSPSADRP），該指數(shù)基日為2004.6.18，發(fā)布于2008.9.11；800紅利低波ETF被動(dòng)跟蹤中證800紅利低波動(dòng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布于2024.5.21；創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，銀行ETF、價(jià)值ETF、標(biāo)普紅利ETF、800紅利低波ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者；創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。

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責(zé)任編輯：王若云